Efishery “seharusnya mencerminkan apa yang bisa dilakukan ekosistem lokal, apa yang bisa dilakukan pendiri Indonesia. Ini seharusnya menjadi salah satu perusahaan yang lebih baik dari Asia Tenggara. Ini seharusnya menjadi pemenang,” Justin Hall, mitra di Golden Gate Ventures, mengatakan kepada CNBC.
Dimas Ardian | Bloomberg | Gambar getty
Ekosistem startup Asia Tenggara telah menantang kekeringan dana multi-tahun, dan sebuah skandal baru-baru ini telah memberikan pukulan lagi kepada sentimen investor di wilayah tersebut.
Indonesia Agritech Unicorn Efishery – didukung oleh investor seperti SoftBank Group dan Temasek Holdings – termasuk di antara startup teratas Indonesia, tetapi penyelidikan awal yang sedang berlangsung menunjukkan bahwa perusahaan mungkin telah terlibat dalam malpraktek keuangan.
Perusahaan tidak segera menanggapi permintaan komentar CNBC.
Dewan Direksi Efishery mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka telah menunjuk perusahaan penasehat bisnis FTI Consulting sebagai penjabat manajemen perusahaan, menurut pernyataan perusahaan resmi yang diperoleh CNBC.
FTI Consulting juga mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bahwa itu “bertujuan untuk mendukung upaya berkelanjutan untuk melakukan tinjauan bisnis yang menyeluruh dan obyektif dari posisi keuangan dan operasional yang sebenarnya dari perusahaan.”
Itu datang di tengah penyelidikan yang sedang berlangsung, diprakarsai oleh klaim whistleblower tentang akuntansi perusahaan, yang memperkirakan bahwa manajemen meningkatkan pendapatan hampir $ 600 juta dalam sembilan bulan hingga September 2024, Bloomberg dilaporkan.
Perusahaan juga dilaporkan memberikan laba $ 16 juta selama periode yang sama kepada investor, tetapi penyelidikan menuduh startup sebenarnya membuat kerugian $ 35,4 juta, menurut laporan itu.
“(Efisher) seharusnya mencerminkan apa yang bisa dilakukan ekosistem lokal, apa yang bisa dilakukan pendiri Indonesia. Ini seharusnya menjadi salah satu perusahaan yang lebih baik dari Asia Tenggara. Ini seharusnya menjadi pemenang,” Mitra Justin, Mitra, Mitra Di Golden Gate Ventures, mengatakan kepada CNBC.
Itu perusahaanyang menggunakan sistem pemberian makan yang cerdas untuk perikanan, mencapai status unicorn pada tahun 2023 setelah putaran pendanaan Seri D $ 200 juta. Namun, hari ini, para pendukung perusahaan dilaporkan Mempertimbangkan likuidasi atau pembelian, di antara opsi lain, menurut Bloomberg.
Ekosistem di bawah air
Ekosistem startup Asia Tenggara telah menghadapi tahun-tahun yang menyakitkan dan renovasi yang mahal sejak pandemi Covid-19, ketika pendanaan di wilayah tersebut melonjak.
Pada tahun 2024, total volume kesepakatan di wilayah tersebut turun 10,3% dari tahun sebelumnya menjadi 633 kesepakatan, sementara nilai kesepakatan tenggelam sebesar 41,7% menjadi $ 4,56 miliar, menurut laporan Januari 2025 oleh oleh Deal Street Asia.
“Untuk menempatkan ini dalam perspektif, angka 2024 mewakili hanya 54,6% dari modal yang diangkat selama tahun pertama pandemi Covid-19 pada tahun 2020, dan hanya 19,5% dari puncak 2021,” menurut laporan tersebut.
Jadi di mana ada kesalahan?
Untuk konteks, beberapa akan menganggap adegan startup di kawasan itu relatif muda, setelah hanya mulai berkembang lebih cepat dalam satu setengah dekade terakhir.
“Kami baru saja di awal seluruh kelas aset ini, jika Anda mau,” kata JX Lye, pendiri dan CEO ACME Technology dan mantan COO Endowus. “Saya akan mengatakan bahwa awal 2010 -an adalah zaman keemasan Lembah Silikon … semuanya terjadi – Uber, Airbnb, Dropbox semuanya terjadi di sana.”
“Tapi apa yang terjadi pada pertengahan 2010 -an adalah tiba -tiba, Asia Tenggara menjadi menarik sebagai kisah pertumbuhan,” kata Lye.
Itu juga ketika gelombang pertama startup di wilayah itu mulai muncul. Perusahaan seperti Gojek, Carousell dan Grab adalah yang pertama memberikan peluang kuat bagi investor untuk keluar, atau cara untuk menjual saham mereka untuk mendapatkan keuntungan.
Anda bisa mengatakan bahwa Asia Tenggara melihat apa yang secara efektif pertumbuhan sampai kecelakaan di pasca-covid.
Justin Hall
Mitra, Golden Gate Ventures
Seiring dengan gelombang pertama startup yang sukses, faktor -faktor lain muncul selama kerangka waktu ini yang mempercepat pertumbuhan ekosistem teknologi dan startup di kawasan itu, yang akibatnya membawa masuknya minat investor.
“Ada ledakan raksasa kelas menengah … pada awal 2000-an hingga pertengahan remaja,” Kevin Aluwi, salah satu pendiri Gojek dan mitra usaha di Lightspeed, mengatakan kepada CNBC. “Ada banyak proyeksi bahwa pasar konsumen di Asia Tenggara akan terlihat seperti mini cina, tetapi itu tidak berjalan.”
Investor mengharapkan pasar konsumen daya belanja yang sangat “sangat bersemangat dan tinggi muncul” dan dengan demikian, melampaui prediksi mereka pada kekuatan penetapan harga yang akan dimiliki perusahaan, frekuensi transaksi yang akan terjadi, dan secara keseluruhan, pendapatan rata -rata yang akan menjadi startup akan menjadi startup Mampu membawa masuk, kata Aluwi.
“Ada model bisnis yang banyak orang pikir akan layak, tetapi tidak layak,” tambahnya.
Pada akhirnya, investor mulai menyadari bahwa beberapa perusahaan di wilayah tersebut mungkin telah dinilai terlalu tinggi, dan menjadi jelas bahwa peluang keluar sedikit dan jarang.
“Masalah terbesar adalah … ada sangat sedikit pintu keluar di pasar ini, jadi investor tidak memiliki cara untuk mengeluarkan uang mereka,” Krish Sridhar, pendiri dan CEO Know, mengatakan kepada CNBC.
“Sangat sulit untuk melakukan bisnis di Asia Tenggara, karena tidak ada satu hal seperti itu. Di Asia Tenggara, kami memiliki tujuh bahasa yang berbeda, tujuh pemerintah yang berbeda, tujuh peraturan (sistem) yang berbeda,” kata Sridhar.
“Ini tidak seperti melakukan bisnis di India atau Cina, di mana pasar lokal adalah 1,4 miliar orang, atau 1,2 miliar orang,” tambah Sridhar.
Dari 2011 hingga 2022, wilayah ini melihat lonjakan besar dalam perhatian dan alokasi sumber daya, kata Hall. “Anda bisa mengatakan bahwa Asia Tenggara melihat apa yang secara efektif pertumbuhan sampai kecelakaan di pasca-ikat,” kata Hall kepada CNBC.
“Anda memiliki dana yang mengumpulkan terlalu banyak uang terlalu cepat, Anda memiliki pendiri yang mengumpulkan terlalu banyak uang terlalu cepat, dan sayangnya, pembentukan modal melampaui pengembangan pasar lokal,” kata Hall.
Dampak skandal itu
Hari ini, tuduhan penipuan dan pelanggaran oleh Efishery telah bergema di seluruh wilayah.
“Di luar kelompok kami sendiri, kami juga ingin mengakui implikasi yang lebih luas untuk ekosistem startup Indonesia dan komunitas yang dilayaninya,” kata Dewan Efishery dalam sebuah pernyataan.
“Pengungkapan baru -baru ini atas dugaan pelanggaran (termasuk penipuan) dalam kelompok telah sangat mengecewakan bagi kita semua dan dapat membahayakan kepercayaan pada iklim investasi Indonesia di mana anak perusahaan utama kelompok kami berada,” pernyataan itu menambahkan.
Perusahaan akuakultur digembar -gemborkan sebagai salah satu contoh paling menonjol dari seperti apa startup yang baik di wilayah ini.
“Ada banyak harapan yang disematkan pada (Efishery) menjadi generasi berikutnya … memiliki (gelembung) itu meledak, karena anak poster dari perkembangan itu ternyata (diduga) curang, saya pikir itu benar -benar mengecewakan untuk ekosistem tersebut , “kata Aluwi.
Saya pikir ini bisa memiliki efek mengerikan untuk, konservatif, 12 bulan, tetapi mungkin lebih lama.
Justin Hall
Mitra, Golden Gate Ventures
“Saya pikir Asia Tenggara pasti terpukul dalam persepsinya … tetapi yang paling menderita adalah perusahaan tahap pertumbuhan di Indonesia,” kata Hall. “Saya pikir itu akan membuat setiap perusahaan baik di Indonesia menjadi lebih pengawasan, sampai -sampai saya dapat melihat investor mengatakan, tidak ada gunanya merepotkan untuk berinvestasi di Indonesia.”
“Saya pikir ini bisa memiliki efek mengerikan untuk, konservatif, 12 bulan, tetapi mungkin lebih lama. Ini sangat negatif sekarang,” kata Hall.
Pakar industri juga bergema bahwa jika tuduhan itu terbukti benar, skandal ini tidak hanya akan berdampak negatif pada investasi di wilayah tersebut-terutama di Indonesia-tetapi juga sebagian besar pada tahap penggalangan dana pertengahan hingga besar. Ini akan mempengaruhi bukan hanya investor, tetapi juga pendiri.
“Saya tidak berpikir itu akan banyak berdampak pada tahap awal, karena, pertama -tama, ukuran cek Anda kecil,” kata Lye Acme Technology. “Tapi saya pikir di tengah hingga tahap selanjutnya, di situlah investor akan jauh lebih ketat … karena di situlah putaran yang lebih besar berada.”
“Dan itulah masalahnya, karena dengan begitu setiap putaran pendanaan menjadi jauh lebih rumit … sekarang, mereka menginginkan bukti, mereka menginginkan auditabilitas, tetapi sering kali Anda tidak bisa menyediakannya. Jadi itu akan meningkatkan biaya penggalangan dana. Itu akan meningkatkan upaya, “kata Lye.
“Ini tidak terungkap dan tidak terlihat, kan? Karena dengan begitu, putaran penggalangan dana dapat benar -benar membunuh perusahaan Anda,” kata Lye.
Lapisan perak
Pada akhirnya, meskipun skandal ini telah mengirimkan gelombang kejut melalui adegan startup Asia Tenggara, para pakar industri setuju bahwa ada lapisan perak: pelajaran yang dipetik.
“If I’m being very pessimistic, I would say that this is going to reduce the dollars invested. If I’m being more optimistic, it’s not that it’s going to reduce the dollars — it’s just going to take longer for those dollars to dibuka, “kata Hall.
“Saya pikir dalam jangka panjang, ini adalah hal yang baik. Perusahaan perlu meneliti tata kelola. Investor harus sangat rajin dengan itu,” tambah Hall.
Seiring dengan memiliki uji tuntas dan tata kelola yang lebih baik, investor sepakat bahwa melihat jalan keluar yang lebih sukses terjadi akan menjadi kunci untuk meningkatkan kekeringan dana.
“Perlu ada pintu keluar lokal. Perlu ada pintu keluar global. Perlu ada perusahaan yang benar -benar dapat mengembalikan uang kepada investor dan kemudian secara tidak langsung ke mitra terbatas mereka,” kata Hall.
Saat ini, para pendiri dan investor sama -sama menyadari bahwa prediksi mereka terlalu optimis dan sekarang pasar menyesuaikan dan mengkalibrasi ulang dengan apa yang secara realistis mungkin.
“Perhitungan ini dimulai sejak lama. Efishery tidak melakukan itu … (orang) hanya tidak realistis dalam harapan mereka. Saya pikir jika dan ketika harapan itu rasional, maka, ya, ini adalah tempat yang bagus untuk membangun a bisnis, “kata Hall.
Pada akhirnya, Asia Tenggara adalah “masih merupakan wilayah terpadat ketiga di dunia. Indonesia adalah negara terbesar keempat di dunia,” kata Lye. “Semua kemunduran dan tantangan ini hanya akan membuat gelombang pemilik bisnis, pengusaha, dan investor berikutnya jauh lebih cerdas … kita semua akan bangkit kembali lebih kuat.”
ADVERTISEMENT:
Halo, sobat pengemar slots pernahkah denger semboyan “slot gacor”? Kalau belum, siap-siap jatuh hati sama program ini. slot gacor merupakan mesin slots yang selalu kasih win. Ya, mesin-mesin ini bisa disebut sebagai andalannya buat bawa come back hasil. tapi, cemana sih
tekniknya nemuin slot gacor yang benar? Santai Bro, kita bahas tenang aja di tempat ini
Game terbaik waktu sekarang satu-satunya berada Indonesia hanya di pasti menyediakan ROI terbaik
SEGERA dengan di :
Informasi mengenai KING SLOT, Segera Daftar Bersama king selot terbaik dan terpercaya no satu di Indonesia. Boleh mendaftar melalui sini king slot serta memberikan hasil kembali yang paling tinggi saat sekarang ini hanyalah KING SLOT atau Raja slot paling gacor, gilak dan gaco saat sekarang di Indonesia melalui program return tinggi di kingselot serta pg king slot
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
situs slot terbaru
situs slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
slot terbaru
slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
adipatislot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama adipatislot88.org
akartoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama akartoto88.biz
allototo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama allototo88.com
alototo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama alototo88.com
an77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama an77.biz
an88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama an88.net
grandhyatt88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama grandhyatt88.com
awan88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama awan88.org
banteng88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama banteng88.biz
banteng96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama banteng96.com
bibir66 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bibir66.com
bibir88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bibir88.biz
bocor888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bocor888.biz
boswin888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama boswin888.asia
canda88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama canda88.org
candatoto permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama candatoto.net
cinta888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cinta888.biz
dalang88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dalang88.info
dalang96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dalang96.org
dinojp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dinojp88.com
dragon22 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dragon22.asia
eyangslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama eyangslot88.biz
f77bet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama f77bet.net
f88bet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama f88bet.asia
haha88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama haha88.asia
heroslot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama heroslot888.info
hiwin88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hiwin88.org
hoki222 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hoki222.biz
hot99 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hot99.info
hotliga88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hotliga88.com
hut88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hut88.info
inajp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama inajp88.net
istanaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama istanaslot88.biz
jawatogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jawatogel88.com
jayatogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jayatogel88.info
jengkol88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jengkol88.info
jeniustoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jeniustoto88.org
kakakslot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kakakslot888.net
kakaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kakaslot88.biz
keltoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama keltoto88.com
kera33 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kera33.com
kera88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kera88.biz
keraktelor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama keraktelor.org
kuliner88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kuliner88.org
lengkatoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama lengkatoto88.com
lexitoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama lexitoto88.net
mahkotajitu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mahkotajitu88.com
maincuan88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama maincuan88.com
menangbet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama menangbet88.asia
menutogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama menutogel88.com
merdeka88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama merdeka88.biz
merdekatoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama merdekatoto88.info
metrototo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama metrototo.biz
miegacoan permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama miegacoan.biz
ml88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ml88.net
monas777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama monas777.info
monas88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama monas88.biz
moris88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama moris88.org
nastartoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama nastartoto88.com
newslot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama newslot888.biz
ngopibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ngopibet88.org
omset88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama omset88.com
pajaktoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pajaktoto88.biz
pc77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pc77.net
pc88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pc88.biz
pin88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pin88.asia
pintoto permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pintoto.info
pmg888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pmg888.biz
pohon88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pohon88.biz
pulsa77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pulsa77.biz
pulsa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pulsa88.biz
puma888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama puma888.info
pusakajitu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pusakajitu88.com
qqhok88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama qqhok88.org
rapi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rapi88.info
rt88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rt88.info
rupiahtoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rupiahtoto88.asia
s88bet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama s88bet.org
serba88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama serba88.biz
sibukslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sibukslot88.com
sinardunia888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sinardunia888.com
sinartogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sinartogel88.biz
sloki888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sloki888.info
slotplay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slotplay88.biz
sp77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sp77.biz
sp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sp88.org
sparta888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sparta888.co
sukaslot888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sukaslot888.info
sule999 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sule999.net
sultanjp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sultanjp88.com
teluk88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama teluk88.biz
teluk88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama teluk88.info
tikitoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tikitoto88.org
togelsumo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama togelsumo88.com
ultra77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ultra77.biz
userslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama userslot88.biz
uya88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama uya88.biz
uyatoto permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama uyatoto.com
vegasslot777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama vegasslot777.asia
vegasslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama vegasslot88.asia
wajik88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama wajik88.asia